Кипрский вопрос или что ждет евро

После того, как Кипр вступил в ЕС, то он стал любимой юрисдикцией Европы для инвестиций, ведения бизнеса и осуществления банковской деятельности. Но ЦБ Кипра недавно поменял стратегии, вызвав тем самым очереди к банкоматам, запреты на платежи и переводы. Все это вызвало в обществе много вопросов особенно среди инвесторов. Главный вопрос, который всех волнует – это неужели райский Кипр станет опасным местом для инвестиций. Трейдеры с замиранием сердца ждут ответа на вопрос, каким же будет курс евро. Аналитики «Биржевого лидера» разбирались в этих вопросах.

С чего всё началось?

Ведущий трейдер России Максим Ганн заявляет, что план ЕС по спасению Кипра ведет лишь к обвалу евро и росту неопределенности, но никак не решает проблемы государства. Сегодня многие считают, что ситуация на Кипре может спровоцировать развал всего ЕС. Напомним ситуацию:

1. План по сокращению долгов Кипра до 100% от ВВП до 2020 года — это добровольно-принудительная «стрижка» держателей облигаций и вкладчиков, плюс разводнение доли собственности акционеров.

2. Негативные последствия данной ситуации превысят все преимущества. Очевидно, что последствия от нее еще долго будут ощущаться. Нынешнее положение – это серьезный удар по курсу евро. Некоторые эксперты прогнозируют, что Кипр – это лишь начало конца для Еврозоны. 

МВФ и ЕС практически доказали, что им без разницы, что будет с банками, когда вкладчики побегут забирать свои деньги. Рынок долговых обязательств Кипра в последнее время неплохо держится и поэтому последствия очевидны. Инвесторам гораздо проще хранить свои деньги в государственных обязательствах по долгам периферийных стран, но не в банках. Конечно, некоторые надеяться, что обещание Центрального европейского банка купить испанские облигации сдержит панику. Однако все-таки состояние сейчас подвешенное: урезание депозитов на Кипре, отсутствие постоянного правительства в Италии, — это всё может вызвать самый печальный исход для всего Евросоюза.

Заметим, что европейцы не рассматривали другие инструменты для дохода, складывая деньги на депозитные счета. Текущая ситуация показывает, что единственный стабильный инструмент для инвестиций – это вложение денег в недвижимость. Единоразовый налог на все банковские депозиты в размере до 100 тысяч евро — 6,75 %, и больше 100 тысяч евро -9,9% не отразится на недвижимости на Кипре. Перевод средств за оплату недвижимости будет осуществляться на счета компаний, а не на депозиты. Таким образом, все взносы сохранятся в полном объеме. Владельцы депозитных счетов, которые будут спасать Кипрскую экономику, получат акции Кипрских банков, которые, кстати, тоже смогут принести доход. Сейчас банки заморозили сумму долга на всех депозитах. Вероятно, что из-за таких изменений цены на недвижимость в Кипре повысятся. В Пафосе уже наблюдается рост продаж. Это объяснимо, ведь налоговые льготы и налоги на недвижимость были утверждены не так давно и вряд ли они изменятся сейчас.   Таким образом, ситуация с вложениями в недвижимость наиболее прогнозируема считает глава кипрской компании Pafilia Сергей Филатов.

Аналитики брокерской компании TusarFX сообщают, что новости по Кипру усиливают неопределенность в ЕС. Сейчас не ясно будет ли сделка одобрена правительством Кипра. Если она будет отклонена, то ситуация примет очень неожиданный поворот.   Тогда раскол Еврозоны будет на горизонте. А вообще, если заглянуть подальше, то сейчас ситуация в Кипре ставит под сомнение стабильность банковских потоков во всем регионе, которая начинала намечаться в августе 2012 года. Банки уверены, что из-за Кипра вероятность снижения курса евро резко выросла. Nomura корректируют валютный портфель: 1) покупка 3-месячных опционов пут по евро и колл за доллар со страйком 1.30 (премия составит 200 тысяч долларов) 2) закрытие позиций на покупку от 6 февраля евро/франка. Аналитики от Morgan Stanley говорят, что к 2015 году курс евро может оказаться ниже уровня 1.1700 доллара. Фактически сейчас не лучшее время для того, чтобы открывать долгосрочные короткие позиции по евро.

Напоследок заметим, что на прошлой неделе евро находилось на отметке 1.3140/60 доллара. Сейчас находится в районе 1.2882 доллара.

Текст: Алиса Соловьёва