С чего началось лето для евровалюты?

На минувшей неделе продолжилось движение курса европейской валюты к доллару США в рамках медвежьего среднесрочного тренда. В частности, евро снижался с максимума прошлой недели в 1.3668. К окончанию недели парой евро/доллар был установлен минимум на уровне 1.3585, но в итоге курс евро предпринял попытку отыграть утраченные позиции у американского доллара на фоне негативной статистики по экономике Соединенных Штатов. Так, в пятницу в ходе американской сессии евровалюта поднялась до уровня 1.3649 доллара.

На первых летних торгах в понедельник 2 июня евровалюта начала ослабление к доллару, снизившись в начале сессии с 1.3635 до 1.3598. О причинах такого снижения евро «Биржевому лидеру» рассказали аналитики компании «Пантеон-Финанс». Торговая неделя для курса евро началась с публикации негативных данных по индексу производственной активности Германии. В 11.55 по Москве была опубликована статистика по ведущей экономике еврозоны. К слову, данный индекс с начала этого года не опускался ниже уровня в 50 баллов, а это свидетельствует о расширении производства в Германии. Однако указанная публикация негативно повлияла на курс европейской валюты. Индекс производственной активности снизился до 52,3 балла при прогнозах экономистов в 52,9 балла. Именно таким был прошлый показатель.

Часовой таймфрейм графика пары евро/дола проанализировали специалисты Академии Masterforex-V. На графике видно продолжение медвежьей тенденции, однако начиная с минимума 1.3585 началось формирование бычьей коррекции к отметке 1.3649, которая составила менее 50% Фибоначчи от волны медвежьего тренда с 1.3733 до 1.3585.В соответствии с пиками бычье волны был сформирован горизонтальный коридор от 1.3585 до 1.3649, пробой которого продемонстрирует направление для данной валюты. Эксперты не исключают формирование третьей волны коррекции в рамках бычьего тренда.

В то же время курс доллара в начале европейских торгов 2 июня укрепился к шести валютам Форекс на 0,27%. Причиной этого укрепления стало в основном предстоящее ослабление евро, связанное с политикой Европейского Центробанка и замедлением экономической активности в еврозоне. Последний фактор подтверждается слабыми экономическими данными.

Аналитики компании «ForexTrend» (Форекс тренд) определили перспективы роста экономики США, разделив основные экономические факторы для этой страны на две группы в соответствии с данными CNBC. В первую группу вошли показатели чистого экспорта, доходов домохозяйств и занятости, во вторую – управление спросом.

Данные по первой группе свидетельствуют о слабости драйверов спроса. Так, в апреле уровень безработицы достиг 6,3%, но эти официальные данные не учитывают реальную ситуацию на рынке труда. В них не учтены граждане, которые работают неполный день, не ищут работу после ряда неудачных попыток и официальные безработные. С учетом этих групп населения показатель составит не менее 13%, при этом количество населения старше 16 лет, входящее в рабочую силу, составляет без малого 63%, т.е. соответствует уровню стагфляции в 1970-х годах.

За последние 4 квартала рост доходов населения после уплаты налогов составил лишь 1,2%, а потребительские расходы за этот же период увеличились на 2,2%. При этом три четвери экономики США складываются из инвестиций в недвижимость и потребительских расходов. Жилищный сектор во втором квартале прошлого года вырос на 15,1%, в первом квартале этого года – на 2,5%. Сокращение инвестиций в бизнес и основных средств произошло с 5,8% до 3,1%.

Дефицит торгового баланса упал на 10% в сравнении с прошлогодним показателем. Основным конкурентом для экспорта из США выступает Германия, профицит в торговле США и Евросоюза достиг 9%.

Анализ второй группы факторов позволяет сделать вывод о том, что в США особое значение имеет бюджетно-налоговая политика, в первую очередь в преддверии выборов в Конгресс 2015 года и президентских выборов 2016 года. Слабость спроса со стороны частного сектора следовало бы компенсировать ростом госрасходов и снижением налогов, но за 4 квартала госрасходы снизились на 2,2%. В годовом исчислении кредитование банками США частного сектора понизилось на 8,8% за первый квартал.

Результаты анализа перспектив индекса доллара на Форекс, проведенного экспертами Академии Masterforex-V, отображено на следующем графике, охватывающем 4-часовой таймфрейм.   

Текст: Светлана Пономарева