Смогут ли доллар и золото стать безрисковыми активами? : Новости :: Бизнес лидер

10 марта 2014 г. 22:32

Образ мышления инвесторов существенно изменился в связи с мировым экономическим кризисом. Если ранее смыслом инвестиций было получение прибыли за счет интенсивного развития и внедрения инноваций, то сегодня на первый план вышла задача по снижению рисков. Это не только серьезно снижает прибыли от вложений, но и замедляет экономику в целом. Аналитики «Биржевого лидера» выяснили, какие угрозы несет мировой экономике такая тенденция в инвестиционной сфере, а также определили активы, которые претендуют на статус «безрисковых».

К чему приводят опасения инвесторов?

Проблема опасений инвесторов достигла таких масштабов, что даже получила название «ловушка безопасности». Главной причиной ее появления стала повышенная осторожность инвесторов, которые сейчас интересуются в первую очередь теми активами, которые характеризуются минимальной степенью риска. В первую очередь речь идет об облигациях развитых стран. Объяснить такую ситуацию очень легко: она является следствием «испуга 2008 года» и по сути представляет собой реакцию на экономический кризис.

Однако по безрисковым активам доходность невысока, их доходность еще больше снижается из-за повышенного спроса. В результате нормой на рынке становятся очень низкие ставки. Такую ситуацию эксперты называют ловушкой из-за того, что ее следствием может стать затяжная стагнация, а это значительно хуже, чем кризис, обновляющий экономику. Попав в ловушку безопасности. Государство получает минимизацию реальных ставок и рост госдолга, после этого экономика теряет способность к созданию безопасных активов. Рост спроса на такие активы вызывает снижение их предложения, уравновесить ситуацию можно только посредством снижения ставок. Но ведь по безопасным активам ставки и так невысоки, но инвесторы продолжают «цепляться» за них даже в случае минимизации прибыли.

Снижению спроса на такие активы может способствовать рецессия, которая сокращает финансовые возможности инвесторов. Самыми безопасными активами считаются золото и наличные деньги, вот на них и падает спрос. Но рецессия не может рассматриваться как выход из ловушки безопасности, она лишь является одним из последствий негативного характера, которое можно предотвратить несколькими методами.

Эксперты поясняют, что из госдолга можно извлечь пользу, ведь при расширенных бюджетных возможностях государства оно может выпускать большее количество облигаций, которые способствуют росту предложения безопасных активов. Таким образом, рост госдолга является одним из стимулов ускорения экономики, которая оказалась в ловушке безопасности.

6 марта по валютной паре евро/доллар установился устойчивый среднесрочный «бычий тренд».

Еще одним вариантом является «количественное смягчение», опробованное американской ФРС. Так, Центробанком предоставляются кредиты коммерческим банкам, государственные активы переводятся на балансы компаний и банков. В этом случае увеличивается предложение безопасных активов, а государство не получает дополнительных обязательств. Этот способ также позволяет разогнать экономику вплоть до ее потенциала.

При этом эксперты рекомендуют воздержаться от применения таких стандартных методов, как обещание не повышать ставки. При наличии ловушки ликвидности подобное обещании способствует повышению цен на рисковые активы из-за позитивных ожиданий по увеличению доходов. Но в этой ситуации инвесторы не интересуются рисковыми активами, поэтому такой метод нельзя считать эффективным. Кроме того, при низких ставках возникают спекулятивные пузыри, которые не стимулируют экономический рост в условиях ловушки безопасности.

По данным компании-брокера FBS, золото с поставкой в апреле Gold March 2014 (GCH14) снизилось в цене на 1,01% и достигло отметки 1 338,20 доллара за унцию.

С учетом ловушки безопасности, эксперты довольно скептически смотрят на будущее золото и доллара в качестве безрисковых активов. Даже если инвестиционную безопасность будут связывать с американской валютой, то состояние экономики США быстро выведет доллар из данного статуса. Золото и вовсе ведет себя непредсказуемо вот уже 5 лет, его статус очень далек от безрискового. Эксперты напоминают, что экономический рост невозможен без рисков, поэтому в нынешней ситуации прогнозы по инвестиционному статусу золота и доллара специалисты делать не берутся.

Текст: Светлана Пономарева

Лукашенко обещает не допустить революции Кто недоволен размещением российских истребителей в Беларуси? Лукашенко: я ничего не боюсь Лукашенко хочет отучить молодежь от “пальцев веером” и “зеленой капусты”
href=”http://marketgid.com/” target=”_blank”>Загрузка…

Зима 2014 года подошла к концу, а вместе с ней закончилась и Олимпиада в российском Сочи, которая принесла огромное количество положительных эмоций как болельщикам, так и трейдерам рынка Форекс. Эти Олимпийские игры оказались рекордными не только по масштабности и фееричности мероприятия, а также по количеству вложенных финансовых средств, но еще и первыми в истории, предоставляющими всем желающим 

Дата публикации: 11 марта 2014 г. 23:56