Удастся ли «Укрзализныця» разместить евробонды? : Новости :: Бизнес лидер

«Укрзализныця» планирует в ближайшем будущем разместить евробонды.

На сегодняшний день вполне благоприятные условия для «Укрзализныця», чтобы она могла выйти на внешний рынок заимствования. Монополией начата подготовка для размещения евробондов. Данной информацией поделились ее партнеры. Планируют, что выпустить объем, который составит один миллиард долларов. По мнению аналитиков, в 2012 году «Укрзализныця» решила организовать размещение, а на сегодняшний день наступило действительно хороший период.

«Укрзализныця» планирует выпустить облигации, о чем было рассказано двадцатого февраля Игорем Юшко, который является председателем правления «Дочернего банка российского Сбербанка». Эту информацию он сообщил, рассказывая про возможность кредитования монополии в 2013 году. «Укрзализныця» на данный момент не хочет «влезать» в кредит. Монополия планирует осуществить выпуск, а дочерний банк российского Сбербанка является соандеррайтером данной сделки. Все подробности про сделку Юшко открывать не стал.

Но из некоторых достоверных источников следует, что сделка связана с размещением на внешних рынках заимствования. Монополии решили осуществить идею выпуска еврооблигаций. На роль организаторов размещения будут представлены Сбербанк, Morgan Stanley и Barclays. Morgan Stanley и Barclays прокомментировать ситуацию отказались.

В УЗ планировался выпуск еврооблигаций на один миллиард долларов в 2012 году. Весной на тендере в прошлом году пятью железными дорогами Украины был выбран банк Morgan Stanley, который является арендатором выпуска бумаг, сумма которых составляет семьсот семьдесят пять миллионов долларов. Изначально планировали выпустить облигации на срок в пять лет, где ставка годовых равнялась двенадцати процентам. Деньги нужны, чтобы модернизировать инфраструктуру и обновить подвижной состав.

Благодаря тому, что размещение евробондов проводит не одна организация, а несколько, увеличивает шансы «Укрзализныци» на успешный исход.

На данный момент происходи обсуждение финансового плана «Укрзализныця» на 2013 год. Его скорее всего рассмотрят пятого марта. Источники, знакомые с документом, уверяют, что в 2013 году УЗ освоит около шестимиллиардных грн капитальных инвестиций. Из них полтора миллиардов грн являются собственными средствами, а четыре с половиной миллиарда грн являются заемными, то есть приобретение и кредиты подвижного состава в лизинг.

В 2012 году УЗ так и не смог осуществить выпуск бумаг, поскольку внешние рынки отличались неблагоприятными условиями для размещения. Еще необходимо было подождать, пока будут выпущены суверенные еврооблигации, чтобы состоялся удачный выпуск. Осень в прошлом году правительство осуществило неожиданный выход на внешний рынок, где им было размещено евробондов на 1,25 миллиардов долларов. Благодаря спросу на рисковые активы на международном рынке, Украиной были привлечены ресурсы на десять лет под 7,8 процентов годовых. В роли организаторов размещения выступали российский Сбербанк, VTB Capital, Morgan Stanley, JPMorgan.

Сегодняшний день является благоприятным периодом, чтобы осуществить размещение. Данным открытием поделился Сергей Фурс, который является специалистом, работающим в отделе продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital. Он рассказал о том, что инвесторы отличаются большим аппетитом к риску. Он считает, что поскольку размещение выполняют несколько организаторов, то шансы УЗ на успех увеличиваются, поскольку каждый банк имеет своих клиентов, пересечение которых происходит не всегда. Он уверен, что на ставку размещения очень повлияет объем выпуска. Исходя из негативной кредитной истории УЗ, ее бумаги на один миллиард долларов в действительности могут быть размещены  под двенадцать процентов, а пятьсот миллионов долларов можно разместить и под более низкую ставку, которая будет равняться одиннадцати с половиной процентам. Отметим, что в 2010 году между администрацией и британским Barclays Capital был заключен договор об отсрочки на погашение долга, который равен тремстам тридцати миллионам долларов.

Сильно повлияет на ход процесса рыночная конъюнктура в день выпуска. Эксперт рассказал, что до настоящего момента УЗ не было представлено аудированной консолидированной отчетности, без чего размещение еврооблигации невозможно. Но хоть это и является формальностью, от нее зависит очень многое.

Текст: Анастасия Теремова