Бизнес лидер : Новости :: Стоит ли вкладывать в национальные валюты развивающихся стран?

08 апреля 2012 г. 13:27

В последнее время у инвесторов проявляется явный интерес к валютам развивающихся государств. Конечно, не ко всем, лишь к валютам “emerging markets”, или так называемых “фронтиров”, то есть стабильно и быстрыми темпами развивающихся экономик, которые характеризуются как высокой доходностью, так и немалыми рисками.

Какие валюты уже начали пользоваться повышенным спросом и имеют потенциал роста? Какие валюты стран Содружества попали в список и в чем заключаются опасности и выгоды повышенного интереса со стороны инвесторов к национальным валютам развивающихся государств?

Хедж-фонды ведут охоту на валюты стран третьего мира

Из нацвалют стран СНГ самым большим спросом пользуются – российский рубль, казахский тенге и украинская гривна, поясняют эксперты из Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V. Причина пристального интереса к валютам развивающихся стран планеты – потенциал получения фантастических профитов. На фоне низковолатильных котировок основных мировых валют игры на финансовом рынке развивающихся стран кажутся намного привлекательней для инвесторов.

Какие национальные валюты пользуются повышенным спросом у ведущих хедж-фондов мира?

Это валюты быстро, а главное стабильно развивающихся стран мира – китайский юань, российский рубль, индийская рупия, бразильский реал, австралийский доллар, украинская гривна, казахстанский тенге, египетский фунт, кенийский шиллинг, тунисский динар и т.д. Чем же заинтересовывают инвесторов эти валюты?
■ по данным агентства Bloomberg, в прошлом году объемы торгов «интересными» валютами развивающихся стран на Чикагской товарной бирже возросли на 42 процента, в том числе бразильским реалом – в пять раз, российским рублем – в три раза, мексиканским песо – в два. При этом торги по евро, швейцарскому франку, японской иене сохранились на уровне предыдущего года;
■ многие хедж-фонды и инвестиционные компании включили национальные валюты развивающихся стран в свои корзины валют. К примеру, Investec Asset Management Ltd. включила в свою валютную корзину валюты Украины, Нигерии, Казахстана, Колумбии, Пакистана, Чили, Вьетнама и другие. Оперирующая активами в 8 миллиардов долларов, компания Adrian Lee & Partners объявила о планируемом к концу первого полугодия 2012 года включении в валютную корзину украинской гривны, казахстанского тенге, египетского фунта и т.п.;
■ буквально на днях Россия с настоящим фурором разместила свои евробонды на 7 миллиардов долларов  – спрос на них оказался выше предложения более чем в три раза. За один только присест Россия выбрала лимит, который отводился на весь нынешний год!

Стоит ли вкладывать в национальные валюты развивающихся стран?

К повышению интереса со стороны валютных спекулянтов к национальным валютам центральные банки разных стран и относятся по-разному: позиция их определяется уверенностью в собственных резервах и динамикой развития экономики:
■ в начале 2012 года власти Бразилии объявили о своей готовности к «валютной войне», чтобы предотвратить укрепление местной валюты. Там отлично помнят, как в кризисном 2009 году бразильский реал вырос сразу на 33  процента, поэтому теперь центробанк Бразилии не скупится на валютные интервенции, что приносит свой результат – реал подешевел по отношению к американскому доллару на 0,7 процента;
■ Пекин жестким образом контролирует укрепление юаня (а усиления китайской валюты уже давно и настойчиво добиваются США ). На фоне крупнейшего за последние 10 лет дефицита внешней торговли, сокращения объема  иностранных инвестиций, а также падения цен на недвижимость, Пекин заинтересован в девальвации юаня, однако это моментально вызовет бурю негодования как в США, так и в Японии и ЕС, причем с непредсказуемыми для мирового рынка последствиями;
■ Банк России официально объявил, что смягчает регуляторский контроль над национальной валютой в течение ближайших двух лет – курс рубля будет определяться рыночными механизмами. По некоторым прогнозам, до конца текущего года рубль усилится к доллару на 9 процентов;
■ Нацбанк Беларуси защищается от спекулятивного капитала, что отлично продемонстрировало 1 марта резкое снижение ставки рефинансирования на 5 процентных пунктов;
■ Нацбанк Казахстана сражается с притоком спекулятивного капитала  путем интервенций в валюте, установлением валютного коридора. Несмотря на рост положительного сальдо ВЭД в прошлом году до 50 миллиардов долларов, курс тенге удалось ослабить на 0,6 процента.

Следует отметить, что выкуп излишков валют бьет по ЗВР центробанков. Например, Казахстану, по словам главы Нацбанка Г. Марченко, в феврале этого года пришлось потратить на это 1,2 миллиарда долларов. А то, что «ручное управление» курсом нацвалюты не всегда проходит эффективно, прекрасней всего доказывает валютно-финансовый кризис прошлого года в Беларуси, напоминают эксперты Академии Masterforex-V. Исходя из динамики на рынке форекс, следует отметить следующее:

Эксперты факультета изучения торговой системы Мasterforex-V рассказали, что курс тенге сейчас продолжает формирование бычью волну А/В, которая пробила пивот МФ 148,38, важный уровень сопротивления. Следующий важный уровень – 149,03.

Курс юаня находится в медвежьей волне, эксперты отмечают, что он пробил НК МФ, однако говорить об окончании волны (А/В уровень Daily) пока рано. Для ее завершения необходимо подтверждение пробития НК МФ. Для продолжения медвежьего тренда необходимо преодоление минимума 6,278. После пробития пивота МФ 6,346 можно будет говорить о формировании бычьего движения.

Курс рубля сформировал бычий фрактально-зигзаговый разворот уровня Н8. Разворот среднесрочного тренда возможен после пробития НК МФ и пивота МФ.

Украинская гривна торгуется под пивотом МФ, пробитие которого может привести к формированию восходящей волны А. Пробитие минимума 7,9648 укажет на формирование медвежьей волны С.

Не закончится ли крахом головокружение от успехов?

Интерес инвесторов к валютам развивающихся стран на сегодняшний день присутствует, однако что же будет потом? Эксперты Академии Masterforex-V прогнозируют развитие одного из трех вариантов:

■ самый вероятный: вследствие очередного катаклизма на международных финансовых рынках опять возрастет волатильность основных мировых валют, что вызовет переключение внимания валютных спекулянтов на более привычные сделки с американском долларом и евро;
■ нежелательный, однако возможный крах валют развивающихся стран. Не стоит забывать, как во время азиатского финансового кризиса в 90-ые года прошлого века обвалилась таиландская валюта, а также как многие другие валюты стран Юго-Восточной Азии и Дальнего Востока так упали, что выбираться из финансовой ямы им пришлось годами. Не повышая эффективность национальной экономики, развивающиеся страны имеют все шансы столкнуться с огромными «пузырями»;
■ оптимистический: продуманная политика финансовых властей развивающихся стран поможет воспользоваться интересом инвесторов к национальным валютам и рынкам и будет способствовать трансформации его (интереса) в достижения реального сектора экономики.

Редакционная коллегия журнала «Бизнес Лидер» и эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров: по вашему мнению, как долго будет сохраняться интерес инвесторов к национальным валютам развивающихся стран?

• пока не вырастет волатильность основных валютных пар; • до получения первого серьезного профита;

• отныне навсегда.

Текст: Дмитрий Никулин

href=”http://marketgid.com/” target=”_blank”>Загрузка…