Бизнес лидер : Новости :: Валютная корзина МВФ нуждается в реформе?

23 апреля 2011 г. 13:33

Неделю назад в столице Соединенных Штатов прошла встреча, которая вопреки всем скептическим ожиданиям может стать исторической. В ней принимали участие: замруководителя Народного банка Китая И Ган, представители Всемирного банка и Международного валютного фонда. На этой встрече поднимался довольно серьезный вопрос. Речь шла о том, чтобы внести коррективы в состав корзины мировых валют МВФ, по которой определяют специальные права заимствования – SDR. Китайский банкир выразил желание расширить корзину валют. Разумеется, И Ган говорил не только от своего лица и от лица своего государства. Очевидно, что не последнюю роль в таком решении сыграла прошедшая накануне вашингтонского собрания, встреча глав государств, которые входят в молодую организацию БРИКС (Россия, Китай, Индия, ЮАР, Бразилия).

На сегодняшний день в валютной корзине МВФ такие валюты: евро, доллар США, иена, фунт стерлингов. Неужели можно говорить о том, что эти страны перестали быть лицом мировой экономики, и пришло время вносить коррективы в состав корзины?

Будут ли менять состав корзины?

Многие аналитики полагают, что сотрудничество стран БРИКС, а это предоставление кредитов в нацвалютах и расширение финансового сотрудничества, станет настоящим бунтом против резервных валют мира, и в первую очередь SDR.

Какие аргументы приводят сторонники изменений в состав корзины:

–        МВФ выдвигает непременное условие для включения валюты в состав корзины: она должна быть свободно используемой, при этом речь не идет о свободной конвертации. То есть китайский юань вполне подходит на роль новой валюты корзины.

–        Еще одно требование МВФ – в состав корзины входят валюты стран (или альянсов, например, ЕС), стоимость экспорта которых за последние пять лет – самая высокая в мире. И опять Китай может говорить о том, что его валюта могла бы претендовать на вхождение в состав корзины, потому что является одним из бесспорных мировых лидеров экспорта.

–        Состав корзины валют рассматривается один раз в пять лет, и был пересмотрен совсем недавно – в 2010. Однако, учитывая сложное положение американской и европейской валют, МВФ вполне может пойти на уступки, как полагают некоторые эксперты. По прогнозам, уже в 2015 общий прирост ВВП всех стран БРИКС составит третью часть от общемирового прироста.

–        Третья часть резервов мировых инвалют лежит в банках стран БРИКС – это порядка 4 триллионов долларов.

–        БРИКС не настаивает на ликвидации из валютной корзины какой-то валюты, а предлагает расширить ее состав.

Сможет ли юань претендовать на вхождение в состав корзины МВФ?

Больше всего шансов попасть в корзину именно у китайской валюты. Однако на пути Китая как всегда стоит Вашингтон:

–        Штаты постоянно говорят на официальном уровне о медленном укреплении юаня.

–        Вашингтон отмечает и тот неприятный факт, что курс валюты Китая не совсем реален, так как в стране существует система государственного регулирования. Центробанк азиатского государства полностью контролирует работу финансовой и банковской систем. А это значит, что после снятия регулирования курс юаня может неприятно удивить.

–        По цифрам Банка Международных расчетов, в прошлом году международные расчеты в юанях составили только 0,9% от общего числа, в то же время на долю доллара пришлось 84,9 процента, евро 39,1 процент, иены – 19, фунта – 12,9 процентов.

–        Юань не только не свободно конвертируемая валюта, но и не свободно используемая. И Пекин не спешит приобрести для своей нацвалюты эти статусы.

Пекин не скрывает своей стратегической цели: юань должен стать одной из мировых резервных валют. Для этого юань всячески старается завоевать международное признание: он вращается в Гонконге наравне с нацвалютой этого государства, на территории того же Гонконга иностранным предприятиям можно выпускать облигации в юанях, клиенты банков Китая могут открывать счета в нацвалюте даже в США или Сингапуре.

Некоторые эксперты полагают, что регулирование со стороны государства дает валюте Китая столь желанную стабильность, которой нет ни у евро, ни у доллара. Так может именно юань привнесет спокойствие и в валютную корзину?

Аналитики Admiral Markets отмечают, что эта тема достаточно глобальна. Юань действительно набирает обороты и платежную популярность в мире, да и власти страны делают шаги в сторону либерализации. Однако по предварительным прогнозам, в ближайшие пять лет корзину пересматривать не станут.

По материалам «Биржевого лидера».

«Бизнес лидер» проводит опрос на форуме трейдеров: следует ли включить юань в валютную корзину?

• да, это будет стимулом для быстрейшей либерализации китайского валютного рынка; • нет, юань еще не готов к этому.

Текст: Екатерина Мелешко