Бизнес лидер : Новости :: Новые проблемы на Уолл-Стрит?

Люди забывают о кризисе, банки в США спасены, рынок консолидирован и конкуренция также упала.

Даже закон Додда-Фрэнка только помог Уолл-Стрит. Он откровенно поддерживает крупных игроков, правда у властей появилось право закрывать финансовые учреждения, но закон составлен таким образом, что это не более чем формальность. И казалось вот она новая эра Уолл-Стрит, готовая опять снимать большие барыши.

Но если просмотреть отчетность крупнейших брокерных агентств США, то все окажется не таким уж радужным. Крупнейшие игроки, такие как Bank of America Corp. (NYSE:BAC), Citigroup Inc. (NYSE:C) и J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE:JPM) показали прибыль по итогам квартала.

Но если посмотреть внимательней, то окажется, что это было достигнуто за счет специально подготовленных средств для обеспечения безнадежных долгов, когда на рынке кредитования состояние дел было ещё очень мрачным. И надо отдать этим крупным игрокам должное, ведь такая финансовая стратегия сработала.

Можно обвинить брокеров в плохой работе, или по старинке свалить все на кризис, точнее указать, что мы еще целиком из него не вышли, или обвинить аномальные рыночные силы.

Но в любом случае Уолл-Стрит поработал на славу и сделал все от него зависящие, значит, что-то пошло не так.

Взять, например гиганта Уолл-Стрит Goldman Sachs. В 2007 году это компания получила прибыль в размере 11,6 млрд долл. Этот барыш был получен еще до кризиса, когда все только начинали замечать, что на финансовом рынке что-то не так, но никто даже и не думал о грядущем коллапсе. А заметила эти проблемы как раз эта же компания. Дело в том, что трейдеры Goldman Sachs работали очень плотно между собой, поэтому у управляющего рисками была более полная информация. В этом году прибыль Goldman Sachs, по оценке экспертов, составит только 8 млрд. долларов. Так же потеряют прибыль и крупные банки. Считается, что лучше всех пережил кризис J.P. Morgan. Его прибыль в 2007 году составила 15,37 млрд долларов, а в 2010 году, по оценке экспертов доход банка уменьшился по меньшей мере на 1 млрд долларов. При условии, что J.P. Morgan избавится от безнадежных долгов, то прибыль может составить около 10 млрд. долларов прибыли. Этот индикатор более красноречив. Между прочим, теперь этот исполин в банковской сфере будет давать советы правительству США. И это не смотря на недавно обрушившиеся обвинения в манипуляциях. В еще до кризисную эпоху они заработали миллиарды долларов на спекуляциях на серебре. Все было до банальности просто, J.P. Morgan делал крупный фьючерсный контракт, это поднимало цены, а затем они отзывали его, еще до того как он был выполнен. У банка активов на 2 трлн. долларов и это в наше то кризисное время.

После неудачного 2009 года доходы банков выросли до 47 млрд. долларов, за три первых квартала этого года. На рынке слияния объем сделок составил 750 млрд. долларов. Агентство Dealogic сообщает, что объемы выпускаемых облигаций выросли, число размещений на фондовом рынке росло с 2009 года, а объём кредитов в корпоративном секторе в 2008 году показал пик своего развития.

Тут не может не возникнуть предположение – что плохо для Уолл-Стрит, хорошо для экономики, и не только для экономики США. До 1985 года доля финансового сектора в экономике Соединенных Штатов не превышала 16%, никогда. А за последние десять лет, существования «мыльного пузыря» принесло экономике США от финансового сектора 41% от всех предприятий этой страны.

Факторов поспособствовавших этому было множество, но главный из них – это безусловно, стремление создать иллюзию достатка: были компании с завышенной стоимостью, состояние которых находилось всего лишь на бумаге, и безопасность кредитов на ипотеку, смысл которой был примерно такой же.

Уолл-Стрит заплатил не за бумагу, а за «мыльный пузырь». Финансовый сектор в этом году показал скромные результаты, но, не смотря на это, бонусные выплаты 35 крупнейших компаний составили 144 млрд. долларов, чуть-чуть не дотянув до рекорда. Рост по сравнению с предыдущим годом оставил 4%. Эксперты считают, что бонусы растут быстрее, чем доходы. Судите сами: «мотивационные выплаты» выросли, а доходы упали на 20%. Если бы 10% премий выплачивались в реальном соответствии прибыли, большинство компаний приблизились бы к итогам, которые в начале десятилетия показывали они сами и их инвесторы. Самое печальное, что компании не понимают этого и ревностно оберегают свои колоссальные растраты.

Правительство СЩА под давлением общественности хотела ввести налог на бонусы, но тщетно.

Инвесторы больше не доверяют Уолл-Стрит. Когда экономическая среда здорова банки и брокеры зарабатывают мало. Инвесторам больше не нужны «мыльные пузыри» Уолл-Стрит.