“УНИВЕР Капитал”: высокая прибыль от долгосрочных вложений : Новости :: Бизнес лидер

25 июня 2016 г. 00:04

Кризисные периоды считаются наиболее подходящими для краткосрочных спекуляций или среднесрочных инвестиций. Действительно, долгосрочные вложения в такие времена встречаются достаточно редко, хотя и бывают весьма удачными. Это связано, в первую очередь, с периодической потребностью инвесторов в денежных средствах, а также страхом «пересидеть» в позиции. Это приводит к желанию зафиксировать уже полученную прибыль.

Тем не менее, компания «УНИВЕР Капитал», являющаяся структурным подразделением одной из старейших инвестиционных групп России (http://corp.univer.ru), предлагает достаточно интересные возможности для комфортного долгосрочного размещения капитала даже в текущей ситуации. Речь идет о формировании привлекательного портфеля для инвесторов.

Представители компании «УНИВЕР Капитал» рассказали журналистам издания «Биржевой лидер», что данный портфель составляется из длинных инструментов, имеющих фиксированную доходность. Наиболее интересным представляется состав, диверсифицированный по валютам и включающий рублевый выпуск ОФЗ-26218 с погашением в 2031 году. Кроме того, в него входят две облигации: бумаги РЖД, номинированные в фунтах, погашение которых намечено на 2031 год, а также долларовый выпуск компании «Газпром» с погашением в 2034 году. Специалисты компании отмечают, что экзотический выпуск РЖД RURAIL 7.487 03/25/2031 является старшим из входящих в РЕПО с Центральным Контрагентом. Доходность к погашению установлена на уровне 6,9%, текущая доходность составляет около 7,1%. Пока фунт находится у исторических минимумов к доллару, что позволяет дополнительно увеличить доходность приобретения облигаций в случае укрепления британской валюты.

Это длинная бумага, поэтому по ней происходят очень существенные колебания. В некоторой степени она похожа на акцию, доступную для активной торговли. Поскольку бумага входит в список РЕПО с ЦК, можно набирать позицию в случае просадки цены, получая доход от роста котировок или положительной разницы ставок по РЕПО и купонной доходности.

К основным рискам в данном случае можно отнести дефолт РЖД, существенный рост ключевой ставки Банка Англии, а также девальвацию фунта к американскому доллару либо существенное укрепление российского рубля в связи со снятием санкций, ростом цен на нефть и т.д.

Первый риск сопоставим с суверенным риском Российской Федерации или даже ниже его. Второй – с высокой долей вероятности может реализоваться в будущем. Для длинной облигации снижение цены в случае роста ставок будет существенным. Тем не менее, формат продукта предусматривает удержание бумаги до погашения реинвестированием купона. Таким образом, падение следует использовать для новых покупок, а также увеличения позиции одновременно с ростом доходов от вложений.

Это означает, что риск может превратиться в возможность, ведь при таком сценарии доходность к погашению вырастет. Что касается третьего риска, его тоже нельзя назвать невозможным, но он носит, скорее, вероятностный характер. Скорее, имеются основания ожидать некоторого укрепления фунта к доллару в среднесрочной перспективе.

С учетом специфичности британской валюты такой продукт наилучшим образом подойдет тем инвесторам, у которых намечены крупные расходы в данной валюте, например, оплата образования или приобретение недвижимости. Это касается и небольших покупок, для которых хватит поступления купонного дохода. В первых случаях предполагается реинвестирование купонов с накопительным инвестиционным счетом либо «детским» депозитом, но со значительно боле высокой доходность или низким риском. Последний вариант аналогичен «рантье».

Следует отметить, что компания «УНИВЕР Капитал» работает на российском рынке с 1995 года и предлагает профессиональные услуги частным и корпоративным инвесторам. Компания работает в сфере инвестиций в недвижимость, ценных бумаг, брокерского обслуживания, доверительного управления, прямого инвестирования, интернет-трейдинга, венчурных проектов и т.п.

За годы работы компания приобрела репутацию надежного партнера, предлагающего высококачественные продукты с аналитической поддержкой. Помимо этого, «УНИВЕР Капитал» активно применяет высокотехнологичные сервисы и новейшие технологии, оказывая помощь в выборе инвестиционных продуктов, разработке стратегий и повышении доходности инвестиционных портфелей.

Текст: Светлана Пономарева